Comment définir les fonds de private equity ?

Les fonds de private equity (capital-investissement) sont des véhicules d’investissement spécialisés qui jouent un rôle de plus en plus important dans le monde financier. Ces fonds sont principalement axés sur l’acquisition, le développement, la restructuration et la vente d’entreprises non cotées en bourse. Dans cet article, nous allons définir les fonds de private equity, expliquer leur fonctionnement, examiner leurs principales caractéristiques et discuter de leur impact sur l’économie mondiale.

Le groupe HLD créé par Jean-Bernard Lafonta, l’entreprise Ardian présidée par Dominique Senequier ou encore la société Amundi dirigée par Valérie Baudson… Si les fonds de private equity sont nombreux en France et connaissent un succès croissant, ils restent toutefois méconnus du grand public. Voici donc une définition claire et précise de ce type de fonds.

Qu’est-ce que le private equity ?

Le terme « private equity » fait référence à l’investissement dans des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Contrairement aux investisseurs publics, comme les actionnaires individuels ou les fonds communs de placement, les investisseurs en private equity achètent des participations dans des entreprises privées. Ces participations peuvent être détenues pendant une période prolongée, généralement de cinq à dix ans, avant d’être revendues. L’objectif principal des investisseurs en private equity est de réaliser un profit en faisant croître la valeur des entreprises qu’ils accompagnent.

Comment fonctionnent ces fonds ?

Les groupes de private equity sont des sociétés de gestion d’actifs qui collectent des fonds auprès d’investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension, des compagnies d’assurance et des fonds de dotation, ainsi que de riches particuliers. Ces sommes sont ensuite utilisées pour acquérir des participations dans des entreprises privées.

Le processus typique d’un fond de private equity comprend les étapes suivantes :

• Collecte de fonds : Le gestionnaire de fonds de private equity sollicite des engagements financiers auprès des investisseurs.
• Investissement : Une fois les fonds collectés, le gestionnaire de fonds sélectionne des entreprises cibles à acquérir. Cela peut inclure des entreprises en croissance, des entreprises en difficulté ou des entreprises en phase de transition.
• Gestion et croissance : Une fois l’acquisition réalisée, le gestionnaire de fonds travaille activement avec l’entreprise pour améliorer sa performance opérationnelle, sa rentabilité et sa valeur. Cela peut inclure des réorganisations, des investissements supplémentaires et des changements de gestion.
• Sortie : Après une période de détention, le fonds cherche à réaliser un profit en vendant sa participation. Les méthodes de sortie courantes comprennent la vente à une autre entreprise, l’introduction en bourse (IPO) ou la cession à un autre investisseur en private equity.
• Distribution aux investisseurs : Les bénéfices réalisés lors de la sortie sont distribués aux investisseurs en fonction de leur participation dans le fonds.

Caractéristiques principales des fonds de private equity

Les fonds de private equity ont généralement un horizon d’investissement à long terme, ce qui signifie qu’ils sont prêts à attendre plusieurs années avant de réaliser un retour sur investissement. De plus, les gestionnaires de fonds de private equity jouent un rôle actif dans le pilotage des entreprises dans lesquelles ils investissent, en travaillant à l’amélioration de leur performance.

En raison de leur approche axée sur la création de valeur, les fonds de private equity présentent un potentiel de rendement élevé, mais ils comportent également des risques considérables. Enfin, les investissements en private equity sont moins solides que les actions ou les obligations, car il peut être difficile de vendre une participation dans une entreprise privée.

Impact sur l’économie nationale

Les fonds de private equity jouent un rôle important dans l’économie française et mondiale en soutenant la croissance et la compétitivité des entreprises. Ils peuvent contribuer à la création d’emplois, à l’innovation et à l’efficacité opérationnelle des entreprises qu’ils financent.